📋報告架構總覽
本報告依以下脈絡展開，建議讀者依序閱讀：先理解新制 → 看影響 → 看案例 → 把握商機 → 取得行銷工具。
1新聞核心三段論2026/5/5 金管會、財政部、法務部跨部會共識的關鍵內容與法源
2最新稅制說明「連續受益人信託」課稅原則：一次課稅、100 年內不再重複
3前後影響對比過去模糊到現在明確 — 三大缺口與制度紅利
4陳董 10 億案例（公平版）三代傳承實算：八折效應＋公平複利基準下，新制資產多 72.9 億（+95%）
5為何資金外流星港過去台灣高資產規劃外流的三大原因與佐證
6法規開放最大利基給金控業的歷史機會視窗 — 元大集團的切入點
70050 連續傳承包裝行銷主推 — 用元大旗艦 ETF 設計家族百年信託商品
📎附錄：法源與資料來源完整法條引註與政府／媒體／專業機構佐證
1新聞核心三段論
2026 年 5 月 5 日，金管會銀行局副局長王允中說明：行政院政務委員葉俊顯邀集財政部、法務部及金管會召開跨部會研商會議後，已就「連續受益人信託」存續期間及課稅原則達成共識。
| 維度 | 內容 |
|---|
| 政策方向 | 打造具台灣特色的「亞洲資產管理中心」，行政院跨部會共識 |
| 制度名稱 | 連續受益人信託（俗稱「百年信託」） |
| 核心改革 | 委託人交付信託時一次性課贈與稅；存續期間內受益人變動不再重複課贈與稅／遺產稅 |
| 適用條件 | 信託契約存續期間 100 年內（超過 100 年另待財政部函釋） |
| 法源基礎 | 法務部 2023 年函釋已確認在現行信託法律體系下可安排連續受益人 |
| 市場現況 | 國內可辦信託業務機構約 55 家（銀行、證券商、外銀分行） |
💡 一句話結論
這是台灣家族財富傳承業務
0 → 1 的歷史性轉折點，過去因課稅不明導致「不敢用台灣信託」的富豪，將開始把財富搬回台灣。
2最新稅制：一次課稅 + 百年免重複
稅制改革三大重點
新制運作機制
委託人交付信託
→
一次課贈與稅
→
受益人 1
（子）
→
受益人 2
（孫）
→
受益人 3
（曾孫）
↑ 100 年內所有受益人變動 — 全程零再課稅 ↑
明確法源依據
《遺產及贈與稅法》第 5-1 條：信託契約明定信託利益之全部或一部之受益人為非委託人者，視為委託人將享有信託利益之權利贈與該受益人，依本法規定課徵贈與稅。
《遺產及贈與稅法》第 10-2 條第 1 款：信託契約成立時，按信託財產時價計算贈與稅。
《遺產及贈與稅法》第 19 條：贈與稅率三級制 — 課稅淨額 NT$2,811 萬以下 10%、NT$2,811 萬–5,621 萬 15%、超過 NT$5,621 萬 20%。
《遺產及贈與稅法》第 22 條：每年贈與免稅額 NT$244 萬。
本次新制（2026/5/5 跨部會共識）：信託契約存續 100 年內，受益人依約變動時不再重複課贈與稅或遺產稅。具體函釋待財政部後續發布。
3法規開放前後對比
| 項目 | 過去（課稅模糊） | 未來（新制明確） |
|---|
| 課稅時點 | 每次受益人變動皆有課稅疑慮 | 信託成立時一次到位 |
| 跨代傳承 | 每代繼承皆被課（贈與稅+遺產稅雙殺） | 100 年內不再重複課 |
| 規劃可預測性 | 低（隨時可能被解讀重課） | 高（一次到位） |
| 富豪選擇 | 規劃移往新加坡／香港 | 留財台灣有誘因 |
| 業界推動意願 | 低（風險大、客戶不買單） | 高（紅利明確） |
| 台灣資管中心定位 | 遠落後星港 | 邁向「亞洲資產管理中心」 |
🎯 So what — 政策戰略意涵
- 留財：堵住高資產族群把財富外移的缺口
- 引資：吸引海外台商家族財富回流
- 具體里程碑：金管會自訂目標 — 2026 年資管規模 +3~4 兆、2030 年 +10~16 兆，累計衝 60 兆
4陳董 10 億案例：三代傳承實算（公平版）
情境設定：陳董（65 歲）將 NT$10 億資產（現金 + 上市櫃股票）透過信託傳給：太太（60 歲）→ 兒子（40 歲）→ 孫子（10 歲），預計信託存續 60 年。
⚖️ 公平比較原則
新舊制兩方案皆假設資產年化成長 5%，使用相同的複利基準，避免「一邊資產 freeze、一邊複利」的不對稱比較，確保差距完全來自「課稅次數」而非成長假設。
核心論述：每次傳承就是「打一次八折」
💡 八折效應 — 百年信託的真正價值
遺產稅 / 贈與稅最高邊際稅率為 20%，意即每一次傳承課稅事件，資產等於被打一次八折（× 0.8）。
- 舊制：每一代受益人變動皆視為一次課稅事件 → 連續打折 → 0.8 × 0.8 × 0.8 …
- 新制：信託成立時打一次八折 → 100 年內不再課 → 僅一次 0.8
傳承次數越多，舊制累積的打折效應越大 → 兩方案差距呈幾何放大。
八折效應放大表（純稅負視角，未計入複利）
| 傳承次數 | 舊制留存比例 | 新制留存比例 | 新制 / 舊制 |
|---|
| 1 次（單代贈與） | 0.8 | 0.8 | 1.00x |
| 2 次（贈+遺） | 0.8² = 0.64 | 0.8 | 1.25x |
| 4 次（陳董案例：贈+遺×3） | 0.8⁴ = 0.41 | 0.8 | 1.95x |
| 5 次 | 0.8⁵ = 0.33 | 0.8 | 2.44x |
| 6 次 | 0.8⁶ = 0.26 | 0.8 | 3.05x |
| 7 次（百年信託極限） | 0.8⁷ = 0.21 | 0.8 | 3.81x |
註：「傳承次數」＝贈與稅 1 次 + 遺產稅 N 次。本表僅呈現稅負侵蝕的純粹倍數效應；疊上複利成長後差距更大（因為打折也打掉了複利累積）。
陳董案例：兩方案實算（兩邊皆 5% 年化成長）
❌ 舊制（每代受益人變動再課 20%）
| 時點 | 成長後資產 | 稅 | 稅後本金 |
|---|
| T=0 入信託 | 10.0 億 | 2.0 億 | 8.0 億 |
| T=15 陳董過世 | 16.6 億 | 3.3 億 | 13.3 億 |
| T=30 太太過世 | 27.7 億 | 5.5 億 | 22.1 億 |
| T=60 兒子過世 | 95.6 億 | 19.1 億 | 76.5 億 |
| 累計稅負 | 30.0 億 |
|---|
最終 76.5 億
稅後資產留存率：41%
✅ 新制（一次課稅、100 年內不再課）
| 時點 | 成長後資產 | 稅 | 稅後本金 |
|---|
| T=0 入信託 | 10.0 億 | 2.0 億 | 8.0 億 |
| T=15 陳董過世 | 16.6 億 | 0 | 16.6 億 |
| T=30 太太過世 | 34.6 億 | 0 | 34.6 億 |
| T=60 兒子過世 | 149.4 億 | 0 | 149.4 億 |
| 累計稅負 | 2.0 億 |
|---|
最終 149.4 億
稅後資產留存率：80%
📊 兩方案差距（公平版）
- 稅負：從 30.0 億降至 2.0 億，省 28.0 億（−93%）
- 家族資產：從 76.5 億增至 149.4 億，多 72.9 億（+95%，近 2 倍）
- 核心邏輯：少課 3 次「八折」+ 60 年複利不被打折侵蝕 → 跨代財富幾何放大
- 延伸：若家族傳承延伸至 4–5 代（百年信託極限），差距可放大至 2.4x ~ 3.8x
🔑 名詞定義：稅後資產留存率（Wealth Preservation Ratio）
定義：稅後資產留存率 = 期末稅後家族資產 ÷ 同期免稅情境下資產（即假設零稅負且維持相同成長率的理論資產規模）
本案例計算：免稅情境 60 年後資產 = 10 × 1.05⁶⁰ ≈ 186.8 億
- 舊制：76.5 / 186.8 = 41%
- 新制：149.4 / 186.8 = 80%
註：此為本報告為比較便利定義之概念性指標，與會計上「有效稅率」（Effective Tax Rate）概念對應但反向；國際私銀界相近用語為 "Wealth Preservation Ratio" 或 "Wealth Pass-Through Rate"。中文業界尚無統一固定譯名，以本定義為準。
進階對比：30M 入信託 vs 持有後贈與
另一個更貼近一般 HNWI 客戶的情境 — 父持有 NT$30M 資產，10 年後翻倍為 NT$60M，此時 A：直接贈與 vs B：先入信託。
| 比較項目 | 方案 A（10 年後贈與） | 方案 B（先入信託） |
|---|
| 贈與時點 | T+10 年 | T0（信託成立） |
| 課稅基礎（時價） | 60,000,000 | 30,000,000 |
| 適用級距 | 20%（最高級） | 10%（第一級） |
| 贈與稅（扣 244 萬免稅額後） | NT$ 7,296,000 | NT$ 2,756,000 |
| 10 年增值的 30M | 已併入課稅 | 不再課贈與稅 |
| 後代再傳承 | 仍要再課 | 百年內不再課 |
| 節稅金額 | — | 省 NT$4,540,000（62%↓） |
|---|
💡 關鍵洞察
贈與稅是按「贈與時點的市價」課的，所以
越早把資產放入信託，課稅基礎越低，未來的所有增值都歸信託本身、不再算贈與。這就是「先入信託」的稅務複利效應。
5為何過去資金外流到星港？
本次新制的設計目的是「留財台灣」與「引資回流」 — 反向證明過去確實存在資金外流現象。以下從官方、媒體、專業機構三層佐證：
官方自承
- 金管會銀行局 2026/5/5 新聞稿直接承認：「過去因課稅規範不明確，連續受益人信託在實務上推動有限」
- 金管會主委彭金隆受訪：「沒稅務優勢，台灣憑什麼做亞洲資產管理中心？」（天下雜誌）
- 金管會〈打造臺灣成為亞洲資產管理中心之策略〉政策白皮書 — 整份策略本身就是為了「留財、引資」
過去富豪的三大缺口
| 缺口 | 過去台灣的問題 | 新加坡 / 香港對比 | 新制是否補上？ |
|---|
| ① 稅制 | 連續受益人課稅不明，最壞解讀＝重複課稅 | 新加坡：無遺產稅、無贈與稅
香港：無遺產稅 | ✅ 補上 |
| ② 商品多元 | 信託商品同質化、境外金融商品受限 | 結構性商品、私募基金、不動產、藝術品全包 | ⚠️ 部分 |
| ③ 隱密性 | 信託資料須報稅、CRS 自動交換 | 信託 + 多層 SPV，較高隱密性 | ❌ 未改善 |
規模佐證
🌐 為什麼是新加坡 ＞ 香港 ＞ BVI？
- 新加坡：有租稅協定、SFO 免稅計畫、屬地主義、聲譽佳（→ 但屬 CFC「低稅負地區」，台端有 CFC 課稅風險）
- 香港：FIHV 免稅計畫、地理近、語言通（→ 但 2019 後政治不確定性提高）
- BVI / Cayman：完全免稅、隱密高（→ 但列入 OECD 灰名單，CRS 暴露度高，正在式微）
6法規開放最大利基：給金控業的歷史機會
市場規模量級（推估）
| 指標 | 估算 |
|---|
| 台灣高資產家族（可投資資產 ≥ NT$3,000 萬） | 50–60 萬戶 |
| 潛在連續受益人信託客戶（規模 ≥ NT$1 億） | 5–10 萬戶 |
| 單戶平均信託規模假設 | NT$3–5 億 |
| 潛在信託資產池 | NT$ 千億 – 兆元級 |
| 信託管理費年化（0.3–0.8%） | 每年 NT$ 數十億規模 |
對元大金控四大子公司的切入路徑
| 子公司 | 商機定位 | 具體業務切入 | 競爭優勢 |
|---|
| 元大銀行（信託部） | 受託人本業 | 家族信託受託、信託費收入 | ⚠️ 中信、國泰、富邦私銀領先 |
| 元大投信 | 信託資產投資管理 | 客製化全委、家族專屬基金、ETF 配置 | ✅ 投信龍頭，產品線完整 |
| 元大證券 | 信託資產券商業務 | 受託股票交易、企業主控股信託、IPO 鎖股信託 | ✅ 券商市佔第一 |
| 元大人壽 | 保險 + 信託組合 | 保單死亡給付 → 信託受益 | ✅ 與信託最互補 |
三大優先商機(以「強運用動機」為核心,而非「能用就推」)
排序原則:每個商機都需具備「不運用百年信託會造成具體損失」之強動機,而非「能用、可用」之被動推廣。動機等級越強、目標客群轉換意願越高。
🥇 商機 1:上市櫃企業主控股信託(動機:保衛經營權)
運用動機(痛點):上市櫃企業主最大恐懼 — 過世後家族被遺產稅逼著賣股、經營權旁落。舊制下每代繼承皆繳遺產稅,家族為了繳稅必須切割股權變賣;新制讓股權跨代百年不再被切割,經營權代代相傳。
- 歷史殷鑑:大同經營權之爭、神腦國際家族變賣股權、長興化工接班動盪 — 皆與遺產稅造成的股權強制處分有關
- 產品:上市櫃企業主家族控股股權之連續受益信託(本金他益 + 子→孫→曾孫,最長 100 年)
- 關鍵效益:(1) 100 年內股權不再被切割課稅;(2) 經營權跨代不旁落;(3) 家族紛爭風險降低(信託架構強制配置,避免遺產分配爭議)
- 目標客群:市值 10–100 億上市櫃企業主家族(全台約 500–800 家)
- 集團綜效:元大證券(證券市佔第一,股權服務 + IPO 顧問,最熟悉企業主)→ 元大銀行(信託受託)→ 元大投信(分散家族集中風險)
- 法源:《遺產及贈與稅法》第 5-1、10-2 條 +《信託法》+《公司法》股權信託實務 + 2026/5/5 新制
- 時程:6–12 個月(需客製化股權架構與企業主家族盤點)
🥈 商機 2:海外台商家族財富回流信託(動機:資金回流 + CRS 簡化)
運用動機(痛點):台商過去把財富放新加坡 / 香港 / BVI / Cayman 的三大原因正在惡化;新制讓「合法回流台灣」首次成為可行方案。
海外架構痛點正在惡化
| 海外架構 | 過去吸引力 | 當下痛點 |
|---|
| 新加坡 SFO | 無遺產 / 贈與稅、屬地主義 | 屬 CFC「低稅負地區」,台端有 CFC 課稅風險;維護成本 50–150 萬星幣 / 年 |
| BVI / Cayman | 完全免稅、隱密高 | OECD 灰名單;CRS 自動交換暴露度提高;國際聲譽下降 |
| 香港信託 | 地理近、語言通、無遺產稅 | 2019 後政治不確定性;國際資金信任下降 |
- 產品:境外家族信託架構簡化方案 — 解構海外 SPV / 信託 → 入境台灣連續受益信託(搭配 CFC 申報合規規劃)
- 關鍵效益:(1) 台灣連續受益百年免重課,媲美海外架構;(2) 簡化多層 SPV,管理費省 50–70%;(3) 降低 CRS 暴露(境內持有);(4) 留財台灣,提升家族企業在地連結
- 目標客群:原 BVI / Cayman 家族信託委託人、新加坡 SFO 客戶,海外資產 5 億 + 之台商家族(全台估約 3,000–5,000 戶)
- 集團綜效:元大金控海外據點(香港、新加坡)在地接觸 → 元大證券(海外帳戶轉移、CRS 合規諮詢)→ 元大銀行信託部(跨境信託架構)→ 元大投信(境內外資產配置)
- 法源:《遺產及贈與稅法》5-1、10-2 條 +《所得基本稅額條例》(CFC 規定)+《信託法》+ 2026/5/5 新制
- 時程:12–18 個月(需建立跨境團隊、與海外台商家族逐戶溝通)
🥉 商機 3:高資產家族 ETF 連續傳承(動機:跨代複利不被侵蝕)
運用動機(痛點):非企業主之高資產家族(醫師、律師、CXO、退休高薪族),最大資產配置困境 — 個股風險高、房地產流動性差、海外架構成本高。新制下 ETF 信託成為跨三代財富傳承之最佳工具。
- 不規劃會痛:3,000 萬資產持有 60 年(5% 成長),不規劃 → 經三代繼承後僅剩 765 萬;入百年信託 → 1,494 萬。差近一倍,世代愈多差距愈大(八折效應)
- 產品:元大 0050 + 0056 為核心之連續受益人信託(本金他益 + 子→孫→曾孫,最長 100 年)
- 關鍵效益:(1) ETF 百年不死(指數成分股自動汰換);(2) 管理費低(0050 總費率 0.43%);(3) 稅務友善(境內證券所得,不計入 CFC);(4) 規模化標準商品,服務成本最低
- 目標客群:可投資資產 1–10 億家族 5–10 萬戶(退休高薪專業、雙薪新富、提早佈局世代)
- 集團綜效:元大投信(0050 / 0056 標的本業)→ 元大銀行信託部(受託)→ 元大證券(交易執行)三方一條龍
- 法源:《遺產及贈與稅法》5-1、10-2、19、22 條 +《信託法》+ 2026/5/5 新制 + 法務部 2023 函釋
- 時程:3–6 個月可上市(法源完備、產品最標準化、新制 2026 年即啟用)
三大商機之動機—規模—時程矩陣
| 商機 | 運用動機 | 客群規模 | 單戶 AUM | 時程 | 集團主導子公司 |
|---|
| 🥇 上市櫃企業主控股 | 保衛經營權 | 500–800 家 | 5–30 億 | 6–12 個月 | 元大證券 |
| 🥈 海外台商資金回流 | CRS 簡化、留財台灣 | 3,000–5,000 戶 | 5–50 億 | 12–18 個月 | 元大銀行 + 海外據點 |
| 🥉 ETF 連續傳承 | 跨代複利不侵蝕 | 5–10 萬戶 | 3,000 萬–3 億 | 3–6 個月 | 元大投信 |
延伸機會(待法規完善後可升級為旗艦商機)
⏳ 延伸機會:保險金信託 ＋ 連續受益(待法規落地)
高保額終身壽險之死亡給付,進入百年信託架構跨三代受益 — 此概念與新制方向高度契合,但目前雙重依賴下尚不能立即落地:
- 缺口 1 — 連續受益於保險金信託之適用範圍:2026/5/5 跨部會共識目前指向「連續受益人信託」,是否完整延伸至保險金信託架構,待財政部函釋確認。
- 缺口 2 — 信託業作為保單要保人之合法性:信託公會 2025 年建議修訂《保險法》第 16 條,讓信託業可擔任要保人與受益人,並確保保險金信託給付視為保險給付(最低稅負制 3,330 萬扣除額)— 立法院修法尚未通過。
市場既有基礎:傳統保險金信託(保險法第 138-2、138-3 條 + 金管會專門辦法)已有逾 20 年實務,中信、國泰、富邦等業者商品成熟 — 修法 / 函釋落地後,可直接以此基礎升級。
策略意涵:列為「待觀察 / 待落地」機會,優先序低於上述三大商機;每季檢視財政部函釋與保險法修法進度,一旦明朗即可升級為旗艦商品。
💼 家族辦公室服務(中長線升級平台,非單一商機)
家族辦公室並非獨立商機,而是承接三大商機升級之服務平台。當三大商機合計 AUM 達臨界點後,可整合為一站式服務(信託 + 投資管理 + 稅務 + 法律),收費以 AUM 0.5–1.5% 年費為主。建議列入行動方案長期布局段落,而非並列商機。
70050 連續傳承計畫（行銷主推商品）
「3,000 萬入信託 × 元大 0050 × 百年傳承
讓你的孫子，繼承的不只是錢，
而是一個 5.6 億的家族基金。」
核心商品設計
結合元大金控旗艦商品 — 元大台灣 50 ETF（0050），與新制連續受益人信託架構，打造跨三代財富傳承解決方案。
| 產品要素 | 內容 |
|---|
| 商品名稱 | 元大 0050 百年傳承信託（暫名） |
| 進場門檻 | NT$3,000 萬起（家族普及型）／NT$1 億起（旗艦型） |
| 信託架構 | 本金他益型 + 連續受益人（子→孫→曾孫，最長 100 年） |
| 投資標的 | 元大 0050 ETF 為核心（70%）+ 元大高股息 0056（20%）+ 現金部位（10%） |
| 受託機構 | 元大銀行信託部 |
| 投資管理 | 元大投信（提供市場研究與 ETF 配置） |
| 交易執行 | 元大證券（受託交易手續費收入） |
| 選配 | 元大人壽終身壽險，保險金併入信託本金 |
行銷三大訴求
① 算給客戶看 — 30M 入信託，10 年後省 454 萬贈與稅
現在父用 3,000 萬買 0050 自己持有，10 年後翻倍贈與兒子要繳
NT$729 萬贈與稅。
若一開始就把 3,000 萬交付信託（投資 0050），贈與稅僅
NT$275 萬，
省 NT$454 萬（62%），且後代百年再傳承不再課。
② 算給客戶看 — 60 年後孫子拿到 5.6 億
3,000 萬入信託投資 0050，假設年化 5%（含複利、再投入配息），
60 年後約 NT$5.6 億。整段期間：贈與稅僅 275 萬（一次），後續受益人變動（子→孫→曾孫）零再課稅。
③ 算給客戶看 — 0050 為什麼適合百年信託？
- 市場代表性：追蹤台灣 50 大成分股，分散風險
- 長期績效：2003 年成立至今年化報酬 ~10%（含股利再投入）
- 規模龐大：市場流動性最佳，受託機構操作無滑價
- 費率最低：總費用率僅 0.43%，長期複利損耗最小
- 稅務友善：ETF 配息屬境內證券所得，不計入 CFC
適合客群輪廓（Persona）
| 客群類型 | 典型輪廓 | 建議方案 |
|---|
| 📌 中小企業二代接班 | 家族企業創辦人 60–70 歲、子女已成年、不願大半財富繳遺產稅 | 3 億入信託 + 控股股權部分 |
| 📌 退休高薪專業人士 | 醫師、律師、CXO，60+ 歲，現金部位 5,000 萬–2 億 | 3,000 萬–1 億入信託 |
| 📌 海外回流台商 | 原 BVI/Cayman 家族信託，欲簡化架構 | 1 億+ 入信託，搭配 CFC 規劃 |
| 📌 雙薪高所得新富 | 40–55 歲，子女年幼，提早佈局傳承 | 3,000 萬入信託，年金型給付 |
銷售話術（給前線理專／FA）
📢 一句話開場（公平版・兩邊同假設 5% 年化）
"陳董，同樣 100 萬，假設每年穩穩成長 5%。
舊制每代被課 20%，三代後給孫子剩約 765 萬；
新制百年信託只課一次，60 年後給孫子剩約 1,494 萬。差近一倍 — 而且關鍵是
傳承越多代、差距越大，因為每次傳承就是被打一次八折。"
📢 八折效應一句話
"傳一代打八折，傳兩代打 0.64，傳三代剩 0.51，傳到第七代只剩 0.21。新制讓您『只打一次八折』 — 世代越多，賺得越多。"
📢 三大反對處理
- 「我兒子還沒成年，現在規劃太早？」→ 越早規劃，課稅基礎越低，60 年複利效應越大。
- 「我已經有國外信託了？」→ 新制讓您可以「合法回流」，省 CRS 風險與境外管理費。
- 「我自己持有就好，反正我還活著？」→ 您持有的時候漲多少都是您的，但贈與稅是按贈與當下市值課，越漲越貴。
8行動方案（給控股幕僚）
短期（1–3 個月）
- 政策追蹤：持續追蹤財政部後續函釋（贈與稅課徵基礎、超過 100 年處理、孳息分配課稅）
- 內部對齊：召集元大銀行信託部、人壽商品部、投信、證券財管部，盤點現有產品線缺口
- 競品分析：研究中信、國泰、富邦的家族信託產品結構與費率定價
中期（3–9 個月）
- 產品上市：2026 Q4–2027 Q1 推出「0050 百年傳承信託」（旗艦商品）
- 客群開發：盤點集團現有 PB 客戶與券商 VIP（推估 5,000–10,000 戶高資產潛在轉換）
- 人才布局：增聘信託專業（資深信託官、信託律師），補強家族辦公室人力
長期（1–3 年）
- 家族辦公室業務：以信託為錨，往全方位家族辦公室升級
- 境外整合：結合元大香港 / 新加坡據點，發展跨境家族信託（CRS 合規架構）
- 策略目標：3 年內搶下 5–10% 市占率，成為家族傳承業務第二梯隊領導者
⚠️ 風險與不確定性
| 風險 | 說明 |
|---|
| 稅制細節未定 | 100 年期滿後處理、孳息課稅、信託收益分配原則仍待函釋 |
| 跨部會協調風險 | 立法院修法（信託法、稅法）若延宕仍可能變動 |
| 競爭白熱化 | 中信、國泰、富邦領先 5+ 年，元大需差異化策略 |
| 規模化困難 | 高度客製化，單戶 RM 服務成本高 |
🎯 結論（一句話）
本次新制是金控業未來 10 年家族財富業務的
戰略級利多。元大應以「
強動機型」三大商機切入,而非「能用就推」:🥇
上市櫃企業主控股信託(保衛經營權)、🥈
海外台商資金回流家族信託(CRS 簡化 + 留財台灣)、🥉
高資產家族 ETF 連續傳承(跨代複利不侵蝕)— 三箭齊發,配合集團證券、銀行、投信與海外據點協同,有機會在 3 年內搶下 5–10% 市占率;保險金信託待保險法 16 條修法與財政部函釋落地後,可即時升級為第四箭;家族辦公室服務作為長期升級平台承接三大商機 AUM 規模化。
📎附錄：法源與資料來源
法源依據
- 《遺產及贈與稅法》第 4 條（贈與定義）
- 《遺產及贈與稅法》第 5-1 條（他益信託視為贈與）
- 《遺產及贈與稅法》第 10-2 條（信託贈與稅之計算 — 按時價）
- 《遺產及贈與稅法》第 19 條（贈與稅率三級制）
- 《遺產及贈與稅法》第 22 條（年免稅額 244 萬）
- 《所得稅法》第 3-4 條（信託收益歸受益人課所得稅）
- 《信託法》全文
- 《保險法》第 16 條（保險利益 — 信託公會 2025 建議修訂以納入信託業為要保人/受益人）
- 《保險法》第 138-2 條（保險業經營保險金信託業務之核心法源）
- 《保險法》第 138-3 條（保險金信託業務範圍、資金提存、人員資格）
- 《保險業經營保險金信託業務審核及管理辦法》（金管會專門辦法,FL045378）
- 法務部 2023 年函釋（連續受益人信託合法性）
- 本次新制（2026/5/5）：行政院跨部會共識，具體函釋待財政部發布
新聞與政策來源
政策白皮書
專業機構分析